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AlphaSmartSmart上市申请申请文件

时间: 2018-09-26 21:41    阅读:    作者:admin

Alpha Smart Ltd(以下简称Alpha)是男装品牌GXG的母公司,已向香港联交所提交上市申请文件。落后阿尔法,“常驻”LVMH(以下简称LV集团),全球最大的奢侈品集团。

GXG品牌成立于2年,但从2013年开始受到资本市场的广泛关注。2013年6月,Senma服装宣布拟从中哲集团购买中哲木尚71%的股权.、 Yang Herong、 Yu Yong、朱兆国、涂光军、毛春华交易完成后,中哲博尚将成为Senma Clothing的控股公司。子公司。

当时,Senma Apparel表示,中哲木尚拥有“GXG”、“gxg.jeans”品牌,在全国各地的主流百货商场和购物中心开设了1,200多家零售店,并在万达、银泰、海洋百货店、新世界百货主营连锁百货男装类似品牌的销量均排在前三位。 2012年,中哲木尚净资产2.72亿元,营业收入13.98亿元,净利润2.06亿元。收购Senma Apparel 71%股权的代价预计为19.8亿元至22.6亿元。

然而,此次收购最终未能实现。其中一个重要原因是市场不承认GXG品牌的含金量,而GXG是“假外国卡”的疑问是无穷无尽的。在Senma服装披露公告后,该公司的股价也遭遇了投资者“用脚投票”。 2014年1月初,Senma Apparel表示公司和转让人未能就股权转让协议的具体条款达成协议,并取消了股权框架协议的购买。

作为一家投资机构,L Catterton投资Alpha的目标自然是回报率。那么,Alpha在香港上市会给投资者带来理想的回报吗?

近年来,Alpha的业绩增长率仍然很好。公司收入从2015年的27.13亿元增加到2017年的35.1亿元,净利润从2015年的3.45亿元增加到2017年的4.22亿元。根据以往的数据,2012年公司的营业收入为13.98亿元净利润为2.06亿元。五年来,该公司的收入几乎增长了两倍,其净利润翻了一番。然而,从上市文件的角度来看,公司开店的速度自2018年以来大幅下降。从2015年到2017年,公司已经快速开店,如2017年开设的556家门店和336家门店关闭。然而,在2018年上半年,该公司开设了135家门店,关闭了238家门店,净减少了103家。

与此同时,阿尔法的债务迅速上升。资产负债表显示,2017年,公司的“非流动负债”栏目增加了“计息银行和其他借款”13.21亿元,而2018年上半年这一数字增加到13.38亿元。在香港上市后,该公司承认首批上市的目的是“偿还债务”,其余均为品牌收购、店铺升级、建设物流中心和补充流动资金。

值得注意的是,2016年公司负债总额仅为14.39亿元,净资产为10.07亿元。到2017年,负债总额飙升至31.93亿元,净资产为负值,为负2.3亿元。

那么,债务突然增加的是什么?该公司表示,截至2018年6月30日,所有资金已根据融资方式撤回,贷款所得款项已“用于扩大资本结构”。该公司预计将使用首次公开发售所得款项净额偿还部分贷款。

AlphaSmartSmart上市申请申请文件

为了调整资本结构上市,需要大额贷款,公司的声明并非破产。上市的主要目的之一是偿还贷款。为什么是这样?